I dati CPI statunitensi per febbraio sembrano fondamentali per determinare la tempistica dei tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve

Coinvolto:

• Si prevede che l’indice dei prezzi al consumo statunitense aumenterà del 3,1% su base annua a febbraio, in linea con l’aumento registrato a gennaio.
• Si prevede che l’inflazione core annua CPI scenderà al 3,7% a febbraio.
• Il rapporto sull'inflazione potrebbe fornire nuovi indizi sui tempi della svolta politica della Fed.

I dati sull’inflazione ad alto impatto dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense per febbraio saranno pubblicati dal Bureau of Labor Statistics (BLS) martedì alle 12:30 GMT. I dati sull'inflazione possono modificare la valutazione del mercato del perno politico della Federal Reserve (Fed), aumentando la volatilità attorno al dollaro statunitense (USD).

Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sui dati CPI?

Si prevede che l'inflazione negli Stati Uniti aumenterà ad un tasso annuo del 3,1% a febbraio, in linea con l'aumento registrato a gennaio. Si prevede che l’inflazione core, che esclude la volatilità dei prezzi dei prodotti alimentari e dell’energia, scenda al 3,7% dal 3,9% dello stesso periodo.

Si prevede che l’IPC mensile e l’IPC core aumenteranno rispettivamente dello 0,4% e dello 0,3%.

Nella sua testimonianza semestrale al Congresso degli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che le prospettive economiche sono incerte e che il progresso continuo verso l’obiettivo di inflazione del 2% non è garantito. Per quanto riguarda le prospettive politiche, Powell ha sottolineato che probabilmente sarebbe opportuno iniziare a tagliare i tassi di interesse quest’anno, ma ha aggiunto che prima di intraprendere qualsiasi azione si vorrebbe avere maggiore fiducia che l’inflazione si muoverà in modo sostenibile verso il 2%.

Analizzando l'anteprima del rapporto sull'inflazione di febbraio, “Ci aspettiamo che il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo della prossima settimana mostri che l'inflazione core è rallentata a un ritmo mensile dello 0,3% su base mensile a febbraio, dopo aver accelerato allo 0,4% nell'ultimo rapporto”, hanno affermato gli analisti di TD Securities nel settimanale rapporto. . “Nonostante il rallentamento, le nostre previsioni sull'AR core a 3 mesi manterranno invariato il ritmo dell'AR core a 3 mesi a un massimo del 4,0%. Da notare che la nostra previsione CPI core non arrotondata dello 0,31% m/m indica rischi bilanciati tra guadagni dello 0,2% e 0,4%.

In che modo il rapporto CPI statunitense potrebbe influenzare la coppia EUR/USD?

I dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio hanno mostrato che la tendenza deflazionistica è rallentata. L’indice dei prezzi al consumo annuale e quello core sono aumentati a un ritmo leggermente più sostenuto rispetto a dicembre. Tuttavia, l'impatto positivo di questi dati sul dollaro USA è rimasto di breve durata poiché i mercati stavano già anticipando un ritardo nella svolta politica della Fed dopo gli impressionanti dati sul mercato del lavoro di gennaio. Dopo essere salito dello 0,7% e aver toccato il livello più alto da metà novembre, intorno a 104,00, il giorno della pubblicazione dell'IPC di gennaio (13 febbraio), l'indice del dollaro statunitense (DXY) è entrato in una tendenza al ribasso.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, attualmente i mercati prevedono una probabilità del 75% circa che la Fed tagli i tassi di interesse a giugno. Anche se è improbabile che i numeri dell’IPC di febbraio cambino la situazione del mercato in modo significativo, un aumento più forte del previsto dell’IPC core mensile potrebbe aiutare il dollaro USA a rimbalzare contro i suoi rivali con una reazione immediata. Gli investitori potrebbero vedere questi dati come un’opportunità per liquidare le posizioni corte in dollari USA dopo la svendita avvenuta la scorsa settimana.

D’altro canto, un indice dei prezzi al consumo core mensile pari o inferiore al consenso del mercato dello 0,3% potrebbe confermare che giugno è un mese di svolta politica. Tuttavia, la situazione del mercato indica che il dollaro USA non ha molto spazio per scendere. In questo scenario, il dollaro statunitense potrebbe indebolirsi nella reazione iniziale, ma un’ondata di vendite prolungata potrebbe essere difficile da verificare a meno che non sia accompagnata da rischi più elevati per le azioni statunitensi o da un forte calo inferiore al 4% del benchmark del Tesoro statunitense a 10 anni. legame. Rendimento obbligazionario.

Eren Sengezer, Senior European Session Analyst presso FXStreet, fornisce una breve prospettiva tecnica per la coppia EUR/USD e spiega: “L'indice di forza relativa (RSI) sul grafico giornaliero è sceso dopo essersi avvicinato a una distanza sfiorante di 70, suggerendo che gli investitori stanno prendendo un premio. Riposarsi prima di scommettere su un altro rialzo della coppia EUR/USD. Sul lato positivo, il prezzo 1.0960 (livello di ritracciamento di Fibonacci del 23.6% del trend rialzista di ottobre-dicembre) è considerato come resistenza temporanea prima di 1.1000 (livello psicologico, livello fisso). Se la coppia riesce a raggiungere la stabilità al di sopra di quest’ultima, l’area 1.1100 (il punto finale del trend rialzista) può essere identificata come il prossimo obiettivo al rialzo”.

“Guardando a sud, sembra essersi formato un forte supporto nell'area 1.0830-1.0840, dove si trovano le SMA a 100 e 200 giorni. Una chiusura giornaliera al di sotto di quest'area di supporto potrebbe aprire la porta a una correzione estesa verso 1.0800.”