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L'ETF Bitcoin di BlackRock ha raggiunto i 10 miliardi di dollari più velocemente di qualsiasi ETF statunitense nella storia, alimentato da un rally che continua a mandare la più grande criptovaluta del mondo a massimi storici.
Secondo Morningstar, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha impiegato meno di due mesi dal suo lancio l'11 gennaio per raggiungere questo traguardo, superando il record di Invesco QQQ di poco più di un anno. Il patrimonio totale di IBIT ammonta ora a circa 12,7 miliardi di dollari, una combinazione dell'apprezzamento di Bitcoin e di oltre 7 miliardi di dollari di afflussi netti.
IBIT e gli altri nove ETF Bitcoin a cui la SEC ha dato il via libera l'11 gennaio sono stati alimentati da un rally che ha portato il prezzo del Bitcoin oltre i 70.000 dollari venerdì, raggiungendo un nuovo massimo prima di stabilizzarsi a circa 68.500 dollari a partire da venerdì. pomeriggio.
Secondo i dati di Morningstar, i 10 ETF bitcoin hanno generato afflussi netti complessivi per circa 7 miliardi di dollari dal loro lancio a metà gennaio fino alla fine di febbraio, inclusi 8,5 miliardi di dollari che gli investitori hanno prelevato dal Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) da 27,5 miliardi di dollari. . L’ETF Fidelity Wise Origin Bitcoin ha accumulato circa 7,6 miliardi di dollari di asset, rendendolo il secondo fondo più veloce a raggiungere i 10 miliardi di dollari dopo la sua controparte iShares.
Gran parte dei recenti investimenti in ETF su bitcoin sembrano provenire da investitori “intrappolati all'interno di GBTC” che hanno abbandonato gli ETF su bitcoin più costosi in favore di un'alternativa meno costosa, ha affermato Dave Nadig, un osservatore di ETF di lunga data che ha studiato gli ETF. Bitcoin. Modelli di trading.
Gran parte del pesante volume di scambi di ETF bitcoin nelle ultime settimane è stato il risultato di trader ad alta frequenza, ha detto Nadig. “Sono solo giocatori che cercano di farti lo scalpo.”
Mentre i trader ad alta frequenza e gli hedge fund sono sempre più interessati agli ETF Bitcoin e al loro potenziale di arbitraggio, la maggior parte dei nuovi asset che muovono i nuovi prodotti di criptovaluta di BlackRock sembrano provenire da investitori al dettaglio.
“Gli acquirenti di questi sono principalmente investitori individuali che desiderano accedere alle criptovalute attraverso conti pensionistici e conti di intermediazione fiscalmente vantaggiosi”, ha affermato Zach Bandel, direttore della ricerca presso Grayscale.
GBTC ha avuto un vantaggio sugli asset ETF Bitcoin sin dal suo lancio più di dieci anni fa, in una struttura che ha reso difficile per gli investitori uscire facilmente. Ma gli investitori hanno abbandonato il fondo e la sua commissione di gestione dell’1,5% ora che possono spostare in modo più efficiente le loro partecipazioni verso alternative meno costose, alcune delle quali hanno rinunciato completamente alle loro commissioni.
“Siamo molto orgogliosi di GBTC e di ciò che significa per il settore, e intendiamo renderlo un prodotto competitivo nel tempo”, ha affermato Bandel.
Il rally che ha seguito la tanto attesa approvazione immediata da parte della SEC dell'ETF Bitcoin è stato così positivo che il patrimonio netto dell'ETF di Grayscale si è quasi ripreso dalla sua conversione, consentendo ai detentori a lungo termine di uscire e trarre profitto dall'ascesa fulminea di Bitcoin negli ultimi dieci anni. .
Secondo Morningstar, i recenti lanci di JPMorgan e State Street Global Advisors hanno tutti raggiunto la soglia dei 10 miliardi di dollari in circa due anni. Anche l’ETF SPDR Gold Shares (GLD) di State Street, lanciato alla fine del 2004, è stato relativamente veloce nel raggiungere i 10 miliardi di dollari, superando tale soglia all’inizio del 2007.
“Avevo grandi aspettative e sono state ampiamente superate”, ha affermato James Seyphart, analista di ricerca presso Bloomberg Intelligence. “La domanda viene spinta avanti molto più velocemente”.
Bitcoin è diventato più sicuro dal lancio degli ETF a gennaio, ha affermato Seyphart. “La probabilità che questo valore vada a zero è molto inferiore, soprattutto dopo che la SEC ha approvato questi ETF, il che elimina parte del rischio di ribasso”, ha affermato.
Secondo i dati di Morningstar Direct, gli ETF Bitcoin di iShares, Fidelity e Ark Investment Management di Cathie Wood hanno raccolto la maggior parte dei nuovi fondi dal loro lancio, mentre prodotti simili di Wisdom Tree, Valkyrie e Franklin Templeton hanno avuto meno successo.
Anche se l'ETF Bitcoin da 58 milioni di dollari di WisdomTree non ha avuto la stessa fortuna di accumulare asset come la maggior parte dei suoi concorrenti, “è stato in realtà uno dei nostri ETF di maggior successo, anche se non riceviamo il livello di volume di iShares”, ha affermato Will Beck. , Responsabile delle risorse digitali presso WisdomTree.
“Aiuta il fatto che Bitcoin sia in crisi sin dal suo lancio”, ha detto Beck. “Mi aspettavo che fosse una situazione del tipo 'compra le voci, vendi le notizie', ma dimostra quanto sia difficile sapere qualcosa su questa classe di asset.”
