Apple lo ha fatto ancora: nonostante tutte le preoccupazioni sulla Cina, il colosso della tecnologia di consumo ha risposto con forti scioperi, facendo salire le sue azioni del 6% nelle negoziazioni after-hours. Ecco perché lo possediamo. Ecco perché non lo scambiamo. I ricavi fiscali di Apple nel primo trimestre sono stati di 90,75 miliardi di dollari, in calo del 4% rispetto a un anno fa ma superiori alle stime di LSEG di 90,01 miliardi di dollari. Gli utili per azione sono aumentati dell'1% a 1,53 dollari, un livello record per il trimestre di marzo, e hanno superato le stime di LSEG di 1,50 dollari. Il margine lordo è stato del 46,6%, in aumento di 230 punti base rispetto allo scorso anno e in linea con le aspettative. (Cento punti base equivalgono a un punto percentuale). Apple Perché lo possediamo: l'hardware dominante di Apple e le attività di servizi in crescita forniscono un profondo fossato competitivo e numerose opportunità di raggruppamento. Una strategia di gestione neutrale della liquidità netta offre la certezza che il flusso di cassa libero continuerà a finanziare dividendi e riacquisti. Inoltre, l'impegno dell'azienda nei confronti dell'esperienza del cliente si è tradotto in punteggi di fedeltà degli utenti leader del settore, conferendole potere di determinazione dei prezzi. C'è una ragione per cui è uno dei soli due titoli “possedere, non scambiare” nel portafoglio. Concorrenti: Ultimo acquisto: 8 aprile 2014 Inizio: 2 dicembre 2013 Conclusioni C'erano molte cose positive nei risultati trimestrali di giovedì. In cima alla lista: il colosso della tecnologia consumer ha stabilito un altro record per la sua base installata di dispositivi attivi, in tutte le aree geografiche e categorie di prodotti, contribuendo a raggiungere un altro record di margine elevato e ricavi ricorrenti dalla sua attività di servizi. Siamo stati inoltre molto lieti di constatare che le vendite nella Grande Cina sono risultate migliori del previsto, soprattutto considerando la sua economia stagnante e la riluttanza di Wall Street a concedere alle aziende un passaggio sulle vendite perse nella regione. La crescita è stata ancora negativa rispetto allo scorso anno, ma l’iPhone ha guidato un’accelerazione sequenziale nella regione e ha conquistato i primi due posti per gli smartphone più venduti nelle aree urbane della Cina. Nel frattempo, l'azienda ha stabilito nuovi record di vendite in America Latina, Medio Oriente, Canada, India, Spagna, Turchia e Indonesia. Oltre a questa forte performance, Apple ha annunciato un’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie da 110 miliardi di dollari, il più grande riacquisto societario mai realizzato. Apple è più forte che mai e vediamo catalizzatori positivi in futuro. Il CEO Tim Cook è ansioso di condividere gli sforzi dell'azienda nel campo dell'intelligenza artificiale e prevediamo di saperne di più alla WWDC di giugno. “Stiamo facendo investimenti significativi e non vediamo l'ora di condividere presto alcune cose molto interessanti con i nostri clienti”, ha affermato Cook. “Crediamo nel potere di trasformazione e nella promessa dell’intelligenza artificiale e crediamo di avere vantaggi che ci distingueranno in questa nuova era, inclusa la combinazione unica di Apple di perfetta integrazione di hardware, software e servizi, il processore leader di Apple con le nostre soluzioni neurali leader del settore , e la nostra costante attenzione alla privacy, supportano tutto ciò che creiamo.” Non potremmo essere più d'accordo. Pensa a quante informazioni ci sono sul tuo telefono. Apple è in grado di fornire un assistente personale basato sull'intelligenza artificiale che è veramente personale e con molte garanzie sulla privacy. Considerati tutti i fondamentali e i catalizzatori positivi, le azioni Apple meritano di essere più alte. Alziamo quindi il nostro obiettivo di prezzo da 205 a 220 dollari. Flusso di cassa e allocazione del capitale Apple ha generato un flusso di cassa operativo leggermente inferiore alle aspettative. Tuttavia, anche le spese in conto capitale sono state inferiori alle attese. Ciò ha comportato un flusso di cassa libero più forte del previsto, che è più importante del flusso di cassa operativo perché è denaro che Apple può eventualmente restituire agli azionisti attraverso riacquisti e dividendi. Apple è uscita dal trimestre con circa 162 miliardi di dollari in liquidità, mezzi equivalenti e titoli negoziabili in bilancio. Dopo aver sottratto 105 miliardi di dollari di debito, ci rimane una posizione liquida netta di circa 58 miliardi di dollari. Ricordiamo che Apple ha una politica di neutralità della liquidità netta nel tempo, il che significa che se la liquidità non viene utilizzata per acquisizioni o investimenti in crescita organica, verrà restituita agli azionisti tramite riacquisti e dividendi. A questo proposito, Apple ha annunciato un’incredibile autorizzazione al riacquisto di azioni proprie da 110 miliardi di dollari e ha aumentato il dividendo trimestrale del 4%. Il management prevede inoltre di continuare ad aumentare i rendimenti ogni anno, come è avvenuto negli ultimi 12 anni. Durante il suddetto trimestre, Apple ha pagato agli azionisti più di 27 miliardi di dollari, inclusi 3,7 miliardi di dollari in dividendi ed equivalenti e altri 23,5 miliardi di dollari attraverso il riacquisto di 130 milioni di azioni. Risultati trimestrali Le vendite dei servizi Apple hanno raggiunto un altro record, compensando una leggera perdita nelle vendite dei prodotti e superando i ricavi complessivi e l'utile operativo. Prodotti La base installata di dispositivi attivi in tutti i prodotti e in tutte le aree geografiche ha raggiunto un nuovo record. Il calo delle vendite di iPhone è stato un duro confronto con quello dello scorso anno, quando i problemi della catena di fornitura legati al Covid hanno spinto le vendite di 5 miliardi di dollari dal trimestre dicembre 2022 a marzo. E, fedele alla forma, le vendite di iPhone sono state in linea. L'iPhone è stato lo smartphone più venduto negli Stati Uniti e nelle aree urbane di Cina, Australia, Regno Unito, Francia, Germania e Giappone, ha affermato il direttore finanziario Luca Maestri, citando la società di ricerca Kantar. I ricavi dei Mac guidati dal MacBook Air M3. La metà degli acquirenti di MacBook Air in questo trimestre erano nuovi utenti Mac. L'iPad è ancora in difficoltà mentre ci avviciniamo al lancio dell'iPad Pro M2 e dell'iPad di decima generazione. La metà degli acquirenti di iPad nel trimestre erano nuovi utenti di iPad. Il settore dei dispositivi indossabili, della casa e degli accessori è in difficoltà rispetto allo scorso anno, che ha visto il lancio di AirPods Pro di seconda generazione, Watch SE e Watch Ultra di prima generazione. Quasi due terzi degli acquirenti di Apple Watch nel trimestre erano nuovi al prodotto, spingendo la base installata di Apple Watch a un nuovo massimo storico. Più della metà delle aziende Fortune 100 hanno acquistato unità Apple Vision Pro e stanno “esplorando modi innovativi per utilizzarle per fare cose che prima non erano possibili”, ha affermato Cook. “Stiamo assistendo a molti casi d'uso interessanti”, ha aggiunto Maestri. “Dalla formazione sulla manutenzione dei motori degli aerei presso KLM alla collaborazione di team in tempo reale per l'aumento delle porzioni, alla progettazione immersiva della cucina presso Lowe's. Non potremmo essere più entusiasti del privato opportunità informatiche in ambito aziendale.” Servizi Registra entrate in ogni momento. Performance record sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti. Espansione sequenziale del margine lordo di 180 punti base grazie a un migliore mix di prodotti. La base installata del prodotto standard “fornisce una solida base per la crescita futura del business dei servizi mentre continuiamo a vedere un crescente coinvolgimento dei clienti con il nostro ecosistema”, ha affermato Maestri. Un nuovo massimo sia per i conti transazionali che per quelli a pagamento, con conti a pagamento e abbonamenti a pagamento in aumento di punti percentuali a due cifre. Maestri ha sottolineato che Apple ora ha più di un miliardo di abbonamenti a pagamento tramite i servizi sulla sua piattaforma, più del doppio rispetto a 4 anni fa. Guidance per il trimestre di giugno La guida presuppone che le prospettive macroeconomiche non peggiorino. Si prevede che i ricavi aumenteranno di punti percentuali inferiori rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, nonostante un ostacolo valutario di 2,5 punti percentuali. Supererà le stime di Street per una crescita dell'1,5%. Si prevede che i servizi crescano a un tasso a due cifre simile a quello osservato nella prima metà dell’anno fiscale. I ricavi da servizi per la prima metà del 2024 dovrebbero aumentare del 12,7% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, battendo la stima di Street del 10,6%. Si prevede che le vendite di iPad raggiungeranno cifre a doppia cifra anno su anno, un dato molto migliore del 5,9% previsto a Wall Street. Si prevede che le spese operative oscilleranno tra 14,3 e 14,5 miliardi di dollari, in linea con le stime di 14,4 miliardi di dollari. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è lungo AAPL. Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) Come abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di scambio prima che Jim effettui uno scambio. Jim attende 45 minuti dopo l'invio di un avviso commerciale prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo fondo di beneficenza. Se Jim parla di un titolo sulla CNBC TV, attende 72 ore dopo l'emissione dell'avviso commerciale prima di eseguire l'operazione. Le informazioni di cui sopra sull'Investment Club sono soggette ai nostri Termini e condizioni e all'Informativa sulla privacy, nonché alla nostra Dichiarazione di non responsabilità. Nessun obbligo o dovere fiduciario esiste o viene creato dalla ricezione di qualsiasi informazione fornita in relazione all'Investment Club. Non sono garantiti risultati o profitti specifici.
Il CEO di Apple Inc. Tim Cook arriva alla cerimonia di apertura del nuovo negozio Apple Jing'an il 21 marzo 2024 a Shanghai, in Cina.
VCG | Gruppo ottico cinese | Immagini Getty
mela Lo ha fatto di nuovo: nonostante tutte le preoccupazioni sulla Cina, il colosso della tecnologia di consumo ha risposto con forti scioperi, facendo salire le sue azioni del 6% nelle negoziazioni after-hours.
Ecco perché lo possediamo. Ecco perché non lo scambiamo.
