(Bloomberg) — L’exchange di criptovalute FTX ha raccolto miliardi di dollari in più del necessario per coprire ciò che i clienti hanno perso nel crollo del novembre 2022, preparandoli a ricevere rimborsi completi, più interessi, un risultato raro nelle procedure fallimentari statunitensi.
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I creditori di rango inferiore in genere ricevono solo pochi centesimi in dollari per le loro partecipazioni, ma FTX ha beneficiato del forte aumento delle criptovalute tra cui Solana, un token fortemente sostenuto dal truffatore condannato e fondatore di FTX Sam Bankman-Fried. La società ha venduto anche decine di altri asset, tra cui diversi progetti di venture capital come una partecipazione nella società di intelligenza artificiale Anthropic.
“In qualsiasi fallimento, questo è semplicemente un risultato incredibile”, ha detto il CEO di FTX John Ray, che ha rilevato l’azienda quando è crollata.
Una volta completata la vendita di tutte le sue attività, FTX avrà fino a 16,3 miliardi di dollari in contanti da distribuire, secondo una dichiarazione della società. Deve ai clienti e ad altri creditori non governativi circa 11 miliardi di dollari.
Negli Stati Uniti si sono verificati solo pochi grandi fallimenti aziendali che hanno visto i creditori recuperare tutto il loro denaro. Nel 2021, la società di autonoleggio Hertz è uscita dalla bancarotta con il denaro rimasto per ripagare gli azionisti, a seguito di un forte aumento dei prezzi delle auto usate. Nel 2013, la società madre di American Airlines Group Inc. è uscita. Anche fuori dal fallimento con un piano di distribuzioni agli azionisti e di ripagare integralmente i creditori chirografari.
Gli ultimi dati confermano il risultato a sorpresa di FTX, il cui crollo ha portato a paragoni con il crollo indotto dalle frodi di Enron e il crollo dello schema Ponzi di Bernie Madoff. All’inizio di quest’anno, la società aveva circa 6,4 miliardi di dollari in contanti.
Anche se tutti i debiti saranno ripagati integralmente, più gli interessi, non resterà nulla per gli azionisti, secondo i documenti depositati martedì sera presso il tribunale federale di Wilmington, Delaware, dove viene gestito il caso FTX.
I principali azionisti di FTX includono Sequoia Capital, Thoma Bravo, Temasek Holdings Pte di Singapore e l’Ontario Teachers’ Pension Plan, secondo una dichiarazione del tribunale dello scorso anno. Anche individui tra cui Tom Brady e Gisele Bündchen possiedono azioni comuni.
Grande ripresa
La società, ora gestita da consulenti di ristrutturazione, ha anche proposto di istituire un fondo per pagare alcuni creditori, compresi quelli che hanno prestato la criptovaluta FTX, con denaro che altrimenti sarebbe andato alle autorità di regolamentazione governative. Hanno anche rintracciato il patrimonio dell’azienda e districato una rete di conti sparsi in tutto il mondo.
Queste riprese hanno subito uno shock enorme dalla ripresa delle criptovalute, che ha visto il prezzo del Bitcoin quasi quadruplicarsi dalla fine del 2022.
A seconda del tipo di credito che avanzano nel caso, alcuni creditori possono recuperare fino al 142% degli importi loro dovuti. Tuttavia, la stragrande maggioranza dei clienti riceverà probabilmente il 118% di ciò che avevano sulla piattaforma FTX il giorno in cui la società è entrata in fallimento secondo il Capitolo 11. Il pagamento arriverà probabilmente diversi mesi dopo, mentre FTX si fa strada attraverso le fasi finali del caso . Fallimento.
Tuttavia, la prospettiva di guadagni così enormi fa salire il prezzo dei crediti dei creditori. Alcuni di essi vengono ora scambiati a oltre il 100% del loro valore nominale, secondo due persone che hanno familiarità con le transazioni. Molti di questi crediti venivano scambiati per soli tre centesimi di dollaro nel periodo immediatamente successivo al fallimento.
Distribuzione di contanti
In un documento depositato martedì, i consulenti per la ristrutturazione hanno esposto nuovi dettagli della loro proposta di distribuire contanti ai creditori e porre fine al caso del Capitolo 11. Questo documento, noto come dichiarazione informativa, è progettato per aiutare i creditori a votare sul piano di pagamento proposto.
Il giudice statunitense John Dorsey terrà conto di questo voto quando deciderà se approvare il piano entro la fine dell’estate. Dorsey terrà un’audizione a fine giugno sulla dichiarazione informativa e sulle procedure di voto.
FTX ha dichiarato bancarotta nel novembre 2022 dopo che Bankman-Fried ha chiuso la piattaforma di trading di criptovalute della società e ha ceduto il controllo a esperti di insolvenza. Bankman-Fried è stato successivamente condannato per frode.
Il caso è depositato davanti a FTX Trading Ltd., No. 22-11068, Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto di Delaware.
-Con l’assistenza di Luca De Paoli.
(Aggiunge ulteriori dettagli sui detentori di debito e sui detentori di azioni in tutto.)
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